สรุปมุมมองการลงทุน 2024 เป้าหมาย SET Index ไกลแค่ไหน?
แนวโน้มการลงทุนของปี 2024 จะเป็นอย่างไร ปรับกลยุทธ์แบบไหนดีให้เหมาะสมกับตลาด หุ้นกลุ่มไหนจะมา กลุ่มไหนต้องระวัง บทความนี้สรุปมาให้แบบเน้นๆ พร้อมเป้าหมายดัชนีตลาดหุ้นไทยจากบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำต่างๆ 
KKP มองปีแห่ง The Year Ahead 2024 ดีสุดในรอบ 15 ปี
เริ่มกันที่ บล. เกียรตินาคินภัทร ที่ให้ธีมการลงทุนหุ้นไทยปีหน้าว่า “The Year Ahead 2024” เป็นปีที่หุ้นไทยน่าสนใจที่สุดในรอบ 15 ปี เป้าหมายดัชนี SET ณ สิ้นปี 2024 อยู่ที่ 1,600 คิดเป็น upside รวมเงินปันผลที่ 17% จากระดับปัจจุบัน
ปัจจัยที่ทำให้ฝ่ายวิเคราะห์ KKP ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยมี 4 ประการ คือ
1. การเติบโตของเศรษฐกิจมีแนวโน้มดีขึ้น
2. ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนเติบโตแข็งแกร่งขึ้น
3. มีการประเมินมูลค่ากิจการ (valuation) น่าสนใจมากขึ้น
4. มีแนวโน้มว่านักลงทุนต่างชาติจะกลับเข้ามาลงทุนในตลาดไทยในปี 2024 นี้
KSecurities มองหุ้นไทยดีสุดแค่ 1,470 จุด ยังมีปัจจัยเสี่ยงเพียบ
บล. กสิกรไทย มีมุมมองเป็นกลางต่อตลาดหุ้นไทยในปี 2024 ให้เป้าหมาย SET Index ที่ 1,470 จุด โดยเชื่อว่าจุดต่ำสุดของวัฎจักรจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อเราเห็นว่ากำไรในตลาดเริ่มดีขึ้นแล้ว และการลดดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งก็มีโอกาสที่ตลาดจะฟื้นตัว เพราะ SET Index มักมีผลตอบแทนเป็นบวกเสมอหลังปีที่มีผลตอบแทนติดลบในอดีตช่วง 20 ปีที่ผ่านมา
แต่ปัจจัยเสี่ยงที่ควรติดตาม ได้แก่
1. เศษฐกิจโลกชะลอตัว เนื่องจาก 80% ของรอบการขึ้นดอกเบี้ย 15 ครั้งที่ผ่านมา จบลงด้วย hard Ianding
2. downside ต่อกำไรปี 2024 จากการชะลอตัวทั่วโลก เศรษฐกิจในประเทศอ่อนแอ นักท่องเที่ยวจีนชะลอตัว และความล้มเหลวของรัฐบาลในการผ่านนโยบายหลัก
3. การเมืองไทยที่ร้อนแรง หากรัฐบาลเพื่อไทยไม่สามารถดำเนินนโยบาย “Digital Wallet” หรือรัฐบาลผสมล่มสลายหลังวุฒิสภาหมดวาระในเดือนพฤษภาคม
4. ตลาดสินเชื่อที่ตึงตัวอาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น เพิ่มความเสี่ยงในการ rollover หุ้นกู้ และทำให้แผนการ IPO ล่าช้า
5. ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ลบอื่นๆ เช่น การเลือกตั้งทั่วโลก ความขัดแย้งสหรัฐ-จีน รัสเซีย-ยูเครน และในตะวันออกกลาง
InnovestX ปักเป้าหุ้นไทยลุ้น 1750 จุด ราคาพื้นฐาน Undervalue
มาดูมุมมองของ บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ ที่มองบวกมากๆ กันบ้าง โดยเชื่อว่าหุ้นไทยมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าปี 2023 เนื่องจากระดับ SET Index ในปัจจุบันถือว่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน (Undervalue) ซึ่งตลาดอาจผันผวนสูงในช่วงครึ่งปีแรก และปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง เคาะประเมินเป้าหมาย SET Index อยู่ที่ 1,750 จุด
ปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทยมาจากปัจจัยในประเทศ ได้แก่ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน เนื่องจากคาดว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจะเริ่มเป็นรูปธรรมมากขึ้น ส่งผลให้ภาคเอกชนมีความเชื่อมั่น และกลับมาลงทุนเพิ่ม แม้จะยังคงมีความเสี่ยงเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่าน Digital wallet โดยภาพรวมคาดว่าเศรษฐกิจไทยจะขยายตัวได้ 3-4% ในขณะเดียวกันคาดว่าผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนจะขยายตัวได้ 10-15% ซึ่งถือว่าดีกว่าปี 2023 ที่ชะลอตัว 10%
Maybabk มองเศรษฐกิจได้เวลาฟื้น หุ้นไทยไม่แพง
สำหรับมุมมอง บล. เมย์แบงก์ มองเป้าดัชนี SET Index ปีหน้าที่ 1,640 จุด อิงจาก PER เฉลี่ย 10 ปีที่ 16.9 เท่า และ EPS67F ที่ 97 บาทต่อหุ้น กลับมาเติบโต 14% จากปีก่อน ขณะที่ระดับ Valuation ซื้อขายบน PER67F ที่ 14 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -1 S.D. หรือมองในมุม Earning Yield Gap หรือส่วนต่างระหว่าง Earning Yield ของตลาดหุ้นเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอยู่ที่ 4.3% สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 3.6% เกือบ 1SD ซึ่งถือเป็นระดับที่ไม่แพง แนะนำเพิ่มแนะนำลงทุน
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหุ้นมาจากเศรษฐกิจในประเทศที่คาด GDP Growth ปี 2024 ขยายตัว 3.6% เร่งตัวขึ้นจากปีก่อนที่ขยายตัว 2.3% แรงหนุนจากการฟื้นตัวของการส่งออกและการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสำคัญ ถือเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดหุ้นในมุม Valuation ที่ทำให้ซื้อขายบน PER ที่สูงขึ้น
Bualuang หวังหุ้นไทยแตะ 1,600 จุดอีกครั้ง หากรัฐกระตุ้นเศรษฐกิจและท่องเที่ยวฟื้น
สุดท้ายเป็นมุมมองของ บล. บัวหลวง ประเมินตลาดหุ้นไทยในปี 2024 ว่าน่าจะเห็นการพื้นตัวตลอดทั้งปี ตั้งเป้าหมายดัชนีระดับ 1,600 จุด เพราะคาดว่างบประมาณของรัฐบาลน่าจะผ่านในช่วงต้นปี ทำให้การลงทุนในโครงการต่างๆ ของรัฐบาลกลับเข้าสู่ภาวะปกติมากขึ้น ประกอบกับภาคท่องเที่ยวที่จำนวนนักท่องเที่ยวปีหน้าอาจกลับมาอยู่ระดับ 35 ล้านคนต่อปี แต่ยังต่ำกว่าช่วงก่อนโควิด-19 ที่อยู่ 40-41 ล้านคนต่อปี
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ คือความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังมีอยู่ทั้งกรณีรัสเซียและยูเครน รวมถึงความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และราคาน้ำมันดิบ ดังนั้น กลยุทธ์การลงทุนในปี 2024 แนะนำกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่างๆ ได้แก่ ตราสารหนี้ ทองคำ และหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- เช็กชื่อ 14 บริษัท ต่อคิว ‘ไอพีโอ’ ตลาดหุ้นไทย ปี 2024
- XSpring AM ประเมินหุ้นไทยปี 67 โตแบบไซด์เวย์อัพ กรอบ 1,400-1,520 จุด
- หุ้นไทยหลุด 1,500 จุด XSpring ชี้โอกาสทอง! เก็บหุ้นใหญ่เข้าพอร์ต
