นายอภิชัย เรามานะชัย รองกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ แอพเพิล เวลธ์ จำกัด (มหาชน) มอง SET INDEX เดือนพฤษภาคมว่า ตลาดหุ้นไทยในเดือนพฤษภาคม 2561 มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 1,700 – 1,860 จุด ด้านสัญญาณทางเทคนิคดัชนีฯ มีแนวโน้มอ่อนตัวลงในระยะ 1-2 เดือน จากปริมาณการซื้อขายที่ชะลอตัวลงสู่ระดับเฉลี่ย 50,000 ล้านบาท/วัน
โดยปัจจัยกดดันสำคัญมาจากประเด็นมาตรการกีดกันการค้าสหรัฐ – จีน ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐที่ปรับสูงขึ้น รวมถึงความกังวลต่อผลประกอบการกลุ่มธนาคารจากมาตรการฟรีค่าธรรมเนียมโอนเงิน ซึ่งปัจจัยดังกล่าวในข้างต้นนี้ อาจส่งผลให้ Fund Flow จากต่างชาติยังชะลอตัวต่อเนื่องจากเดือนก่อนหน้า
“ดัชนี SET ณ สิ้นเดือน เมษายน 2561 ถูกต่างชาติและพอร์ตโบรกเกอร์ขายสุทธิ 2.14 หมื่นล้านบาท และขาย 1.36 พันล้านบาทตามลำดับ ส่วนสถาบันซื้อสุทธิ 1.55 หมื่นล้านบาท โดยแรงขายมาจากหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในประเด็นกำไรสุทธิปีนี้มีโอกาสชะลอตัวลง จากการฟรีค่าธรรมโอนเงินและภาระกันสำรองเพื่อรองรับมาตรฐานบัญชี TFRS 9 ส่วนปัจจัยลบจากต่างประเทศ ยังเป็นมาตรการกีดกันการค้าระหว่างสหรัฐ – จีน ที่ยังไม่สามารถเจรจาหาบทสรุปได้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี เริ่มปรับขึ้นที่ระดับ 3% อีกครั้ง” นายอภิชัยกล่าว
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในเดือนพฤษภาคม หากดัชนีผ่านแนวต้าน 1,805 จุดได้ พร้อมปริมาณซื้อขาย 7-8 หมื่นล้านบาท เป็นสัญญาณบวกดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,840 – 1,850 แต่หากหลุดแนวรับ 1,750 จุด ถือว่าเป็นสัญญาณลบ ดัชนีมีโอกาสลงสู่ระดับแนวรับ 1,700 -1,720 แนะนำซื้อหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว AOT, ERW กลุ่มส่งออกไก่ CPF, GFPT, TFG และชิ้นส่วนยานยนต์ AH, SAT
ส่วนประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม ในเดือนพฤษภาคมนี้ คือการเจราจามาตรการค้าสหรัฐ – จีน การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน หรือ กนง. ในวันที่ 16 พฤษภาคมนี้ ซึ่งมีโอกาสสูงที่จะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.50% และวันที่ 21 พฤษภาคม 2561 ติดตามรายงาน GDP ไทยไตรมาส 1/2561 คาดขยายตัวที่ 4%
สำหรับแนวโน้มผลประกอบการกลุ่มธนาคารในช่วงที่เหลือของปีนี้ มีแนวโน้มขยายตัวเพียง 5% ลดลงจากประมาณการณ์เดิมที่ 10% ส่งผลให้คาดการณ์ EPS ของตลาดปีนี้ปรับลดลงจากเดิมที่ 111 บาท สู่ระดับ 109.50 บาท
