เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ที่กำลังจะนำธุรกิจเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น สำหรับ บริษัท ไทยประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ TLI ได้รับความสนใจล้นหลาม แต่ก่อนตัดสินใจจองซื้อหุ้น หรือรอเข้าซื้อในตลาดรอง
วันนี้เราสรุป 10 ประเด็นสำคัญที่ควรรู้และเข้าใจเกี่ยวกับหุ้น TLI มีอะไรบ้าง
1. จดทะเบียนชื่อย่อ TLI ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) กลุ่มอุตสาหกรรม: ธุรกิจการเงิน หมวดธุรกิจ: ประกันภัยและประกันชีวิต ประกาศราคาเสนอขาย IPO ที่ 16 บาท จำนวนไม่เกิน 2,155,068,900 หุ้น คิดเป็นไม่เกิน 18.8% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด และอาจจัดสรรหุ้นส่วนเกินให้แก่ผู้ลงทุน (กรีนชู) จำนวนไม่เกิน 161,630,000 หุ้น หรือ 7.5% ราคาพาร์ 1 บาท
หุ้นที่เสนอขายจะมาจาก 1. หุ้นสามัญเพิ่มทุนที่เสนอขายโดยบริษัท 850,000,000 หุ้น คิดเป็นไม่เกิน 7.4% 2.) หุ้นสามัญเดิมที่เสนอขายโดยบริษัท วี.ซี. สมบัติ จำกัด 1,166,575,300 หุ้น คิดเป็นไม่เกิน 10.2% และ 3.) หุ้นสามัญเดิมที่เสนอขายโดย Her Sing (H.K.) Limited จำนวนไม่เกิน 138,493,600 หุ้น คิดเป็นไม่เกิน 1.2%
2. รายละเอียดการจัดสรรหุ้น IPO แบ่งเป็น เสนอขายผู้ลงทุนในประเทศ 1,623,160,400 หุ้น หรือ 75.3% ได้แก่ บุคคลตามดุลพินิจของผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ 32.7%, บุคคลที่มีความสัมพันธ์กับบริษัท 6%, พนักงานของบริษัท 1.6%, ผู้ลงทุนสถาบันที่จองซื้อในประเทศและนิติบุคคลที่สามารถเข้าร่วมการสำรวจความต้องการซื้อ 3%, ผู้ลงทุนสถาบันที่เป็นผู้ลงทุนหลักโดยเฉพาะเจาะจง (Cornerstone Investors) ที่จองซื้อในประเทศ 32%
เสนอขายผู้ลงทุนต่างประเทศ 531,908,500 หุ้น หรือ 24.7% ได้แก่ ผู้ลงทุนสถาบันที่จองซื้อในต่างประเทศ 3%, ผู้ลงทุนสถาบันที่เป็นผู้ลงทุนหลักโดยเฉพาะเจาะจง (Cornerstone Investors) ที่จองซื้อในต่างประเทศ 21.7%
ไทยประกันชีวิต วิธีจองซื้อ IPO
3. วิธีจองซื้อ IPO หุ้น TLI ดำเนินการผ่านโบรกเกอร์ ดังนี้ บล.เกียรตินาคินภัทร, บล.กรุงศรี, บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย), บล.โนมูระ พัฒนสิน, บล. ฟินันซ่า, บล.เคจีไอ (ประเทศไทย), บล.ทิสโก้, บล.ไทยพาณิชย์, บล.ธนชาต, บล.บัวหลวง, บล.หยวนต้า(ประเทศไทย), บล.เอเซีย พลัส และบล.ไอร่า
วันเปิดเสนอขายหุ้นให้ผู้ลงทุนบุคคล ระหว่าง 29 มิถุนายน – 6 กรกฎาคม 2565 ส่วน ผู้ลงทุนสถาบันที่จองซื้อในประเทศ นิติบุคคล และผู้ซื้อหุ้นเบื้องต้นในต่างประเทศ เปิดเสนอขายวันที่ 11-12 และ 14 กรกฎาคม 2565
หากใครพลาดสิทธิ์จองซื้อหุ้น IPO ครั้งนี้ สามารถรอเข้าไปลงทุนในตลาดรอง คาดว่าหุ้น TLI จะเข้าตลาดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมนี้
4. นักลงทุนสถาบันที่เป็น Cornerstone Investors จำนวน 18 ราย จองซื้อหุ้น IPO ไทยประกันชีวิต โดยสถาบันในประเทศ ที่จองซื้อหุ้นมากสุด 3 อันดับแรก คือ บลจ.ไทยพาณิชย์ 181.50 ล้านหุ้น บลจ.กสิกรไทย 156.25 ล้านหุ้น บลจ.กรุงศรี 62.5 ล้านหุ้น ขณะที่สถาบันต่างประเทศ คือ CIG Private Limited 362.50 ล้านหุ้น Oaktree Capital Management, L.P. and funds and accounts managed by Oaktree 39.374 ล้านหุ้น Ghisallo Master Fund LP 21.87 ล้านหุ้น
5. มูลค่าระดมทุนราว 34,481 ล้านบาท และหากรวมหุ้นกรีนชูจะเพิ่มเป็นราว 37,067 ล้านบาท เบื้องต้นมีวัตถุประสงค์ใช้เงินจากการระดมทุนสำหรับลงทุนด้านเทคโนโลยีดิจิทัลและการทำตลาด ภายในปี 2565 – 2567 เสริมสร้างความแข็งแกร่งช่องทางจัดจำหน่ายผ่านพันธมิตร ภายในปี 2567 – 2569 เสริมสร้างความแข็งแกร่งของเงินทุนและสำหรับเงินทุนหมุนเวียนและวัตถุประสงค์อื่นๆ ตั้งแต่ปี 2565 เป็นต้นไป
6. ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ภายหลังการเสนอขาย IPO จะเป็นดังนี้ (ภายใต้สมมติฐานว่าไม่ใช้สิทธิกรีนชู)
1. กลุ่ม วี.ซี.สมบัติ 50.79%
2. Meiji Yasuda Life Insurance Company 15%
3. Her Sing (H.K.) Limited 7.60%
4. นายไชย ไชยวรรณ 1.25%
5. นางชัชฎา มาลากุล ณ อยุธยา 1.25%
6. นางวรางค์ ไชยวรรณ 1.25%
7. นายวิญญู ไชยวรรณ 1.25%
8. นางสาววีณา ไชยวรรณ 1.25%
9. นายวีรเวท ไชยวรรณ 1.25%
10. นายวานิช ไชยวรรณ 1.12%
11. ผู้ถือหุ้นรายย่อยอื่นๆ 0.30%
12. ประชาชน 17.69%
7. การประเมินมูลค่าหุ้นกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน พบว่า TLI เสนอขายหุ้นที่ 16 บาท คิดเป็น P/BV ประมาณ 2.13 เท่า เทียบกับบริษัท กรุงเทพประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ BLA ราคาตลาดเฉลี่ย 35.95 บาท P/BV 1.29 เท่า และ AIA Group Ltd. ราคาตลาดเฉลี่ย 83.38 HKD ที่ P/BV 2.17 เท่า
หมายเหตุ : อัตราส่วน P/BV และราคาตลาดต่อหุ้นเฉลี่ย 6 เดือนย้อนหลัง ตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน 2564 ถึงวันที่ 31 มีนาคม 2565
8. หุ้น TLI จะมีมูลค่าตลาด (Market Cap.) กว่า 180,000 ล้านบาท นับว่าสูงสุดในกลุ่มประกันภัยและประกันชีวิต และติด 25 ลำดับแรกของตลาด ดังนั้น มีโอกาสที่จะเข้าคำนวณดัชนี SET50 ตามหลักเกณฑ์ Fast Track ทันที
9. ผลประกอบการ ปี 2562-2564 คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสม 11.3% ต่อปี
ปี 2562 รายได้รวม 108,388 ล้านบาท กำไรสุทธิ 6,777 ล้านบาท
ปี 2563 รายได้รวม 107,642 ล้านบาท กำไรสุทธิ 7,692 ล้านบาท
ปี 2564 รายได้รวม 109,246 ล้านบาท กำไรสุทธิ 8,393 ล้านบาท
ขณะที่ไตรมาส 1/65 รายได้รวม 25,955 ล้านบาท กำไรสุทธิ 3,793 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโต 14.7% เทียบกับช่วงไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 15% เป็นอันดับที่ 2 ในอุตสาหกรรมประกันชีวิต
10. บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี สรุปความน่าสนใจของหุ้น TLI ว่า แนวโน้มผลประกอบการทื่เติบโตได้ดี จากรายได้การลงทุนที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจน เพราะอัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น รวมทั้งการบริหารจัดการต้นทุนได้ดีจากการหันไปขายผ่านออนไลน์มากขึ้น
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- รู้จัก ‘TLI’ ไอพีโอตัวใหม่ ที่เตรียมเข้าตลาดหุ้น
- คัด ’14 หุ้นคุณค่าน่าสะสม’ สายอดทนเน้นตั้งรับ
- ส่อง ‘6 ดีลร่วมทุน GULF’ ยกระดับศักยภาพธุรกิจ
