บทวิเคราะห์ บล. บัวหลวง ได้เผยแพร่มุมมอง และกลยุทธ์การลงทุนในปี 2569 สำหรับตลาดหุ้นไทย
โดยเน้นกลยุทธ์ที่สำคัญของช่วงปีหน้า คือ การเน้นค้นหาหุ้นที่มีกำไรชัดเจน และสามารถจ่ายปันผลสูง พร้อมคาดว่า ปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นไทยมาจาก 5 เหตุผล ได้เเก่
- วัฏจักรสะสมสินค้าคงคลังรอบใหม่ (Restocking Cycle)
เราจะเห็นการระบายสินค้ารอบใหญ่ในช่วง 1-2 ไตรมาส หลังมาตรการภาษีทรัมป์เริ่มใช้ กดดันการค้าโลกในช่วงไตรมาส 4/68 ไปถึงไตรมาส 1/69
แต่หลังจากนั้นจะตามมาด้วยวัฏจักรสะสมสินค้าคงคลังรอบใหม่ในช่วงไตรมาส 2 ปีหน้า ซึ่งจะหนุนภาพรวมอุตสาหกรรมโลก
ปัจจุบันตัวเลขสัดส่วนสินค้าคงคลังต่อคำสั่งซื้อใหม่สหรัฐฯ (US PMI Inventory to New Orders) อยู่ใกล้เคียงระดับต่ำสุดในรอบหลายปี (ไม่รวมช่วงวิกฤติ)
- การลงทุนภาคเอกชนในอุตสาหกรรมดิจิทัล
ตัวเลข BOI เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนช่วง 1 ปีที่ผ่านมา และจากเม็ดเงินลงทุนโดยปกติจะทยอยเข้ามาหลังจากการอนุมัติรับการส่งเสริมการลงทุน BOI เฉลี่ยราว 1 ปี ดังนั้น คาดเม็ดเงินจะเข้ามาหนุนการลงทุนภาคเอกชนชัดเจนต่อเนื่องในปี 22569-2570
- โครงการบัญชีออมหุ้นระยะยาว (TISA)
มาตรการกระตุ้นตลาดทุนในระยะยาว คาดว่าหากเกิดขึ้นจริง จะช่วยหนุนเม็ดเงินไหลเข้าตลาดทุนไทยเป็นจำนวนมาก
- นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย
จะหนุนเศรษฐกิจเพิ่มเติม คาด กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมในปีหน้า เหลือราว 1.00%
- การทยอยฟื้นตัวของการท่องเที่ยว
เป็นลมส่งให้กับภาพเศรษฐกิจและตลาดหุ้น เนื่องด้วยการท่องเที่ยวทำจุดต่ำสุดแล้วในไตรมาส 2/68 และเริ่มฟื้นในไตรมาส 4/69 ต่อเนื่องไปถึงปี 2569 โดยคาดว่าตัวเลขนักท่องเที่ยวจะฟื้นตัวขึ้นราว 34 ล้านคนในปีหน้า จากปัจจุบันอยู่ที่ 33.2 ล้านคน
แนะนำกลยุทธ์การลงทุนอุตสาหกรรมที่ได้ประโยชน์
ประกอบไปด้วยหุ้นในกลุ่ม Data Center, Digital Transformation, เชื่อมโยงกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก, กำไรเติบโตเพราะได้รับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ และจ่ายปันผลสูง กระแสเงินสดสม่ำเสมอ
หุ้นที่แนะนำในปี 2569 จาก บล. บัวหลวง ได้แก่ WHAUP, GUNKUL, GULF ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจผู้นำ ที่คาดว่าจะเติบโตตามธีม Data Center และ Digital Transformation ที่ยังคงเป็นเทรนด์ขาขึ้นในขณะนี้
ต่อมาคือหุ้น PTTGC, SCC, ITC ที่มองว่าจะได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะ PTTGC และ SCC แนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว ในช่วงไตรมาส 1/69 เพื่อรอรับรอบฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี
ด้านกลุ่มที่กำไรคาดเติบโตต่อเนื่อง และผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว พร้อมรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ CPN, CPALL, CENTEL, AOT, CBG
สุดท้ายนั่นคือกลุ่มปันผลสูง มีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ ทำให้มีโอกาสคว้าประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นตลาดทุน TISA ได้แก่ KTB, SCB, ADVANC
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- หุ้นแบงก์ไทยยุคโตช้า แต่มีดีที่ปันผล 6-7% ต่อปี
- สุญญากาศทางการเมืองกดหุ้น CK แต่โบรกฯ มองเป็นจังหวะสะสม พื้นฐานแกร่ง
- สรุปหุ้น SET100 ผลตอบแทนโดดเด่นสุดรอบ 11 เดือนปี 2568
ติดตามเราได้ที่
เว็บไซต์: https://www.thebangkokinsight.com/
Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X: https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg
