ดูหนังออนไลน์
Business

‘แบนศรีพันวา’ โวยประกันสังคม ก่อนดราม่าต้องรู้จริง ‘ดร.พีรภัทร’ เคลียร์ชัด ที่นี่!


#แบนศรีพันวา รู้ข้อเท็จจริงก่อนดราม่า “ดร.พีรภัทร” เปิดที่มาประกันสังคม ลงทุนกองทรัสต์ เจ้าของโรงแรมศรีพันวา ชาญอิสสระ เช่าต่อมาบริหาร แต่ไม่ใช่เจ้าของ

ดร.พีรภัทร ฝอยทอง ทนายความและที่ปรึกษากฎหมาย และ นักวางแผนการเงินส่วนบุคคล ได้โพสต์เฟซบุ๊ก “Dr. Pete Peerapat” ถึงกรณีกระแสโซเชียล เกิดกราม่า #แบนศรีพันวา รวมถึงโจมตีประกันสังคม กรณีลงทุนในศรีพันวา ว่าต้องแยกแยะให้ชัดเจน ระหว่าง เจ้าของโรงแรม กับ คนบริหาร โดยระบุว่า

ศรีพันวา ๒๐๐๙๒๓

“#ศรีพันวา #ประกันสังคม

เห็นวันนี้มีข่าวดราม่า เรื่องเจ้าของศรีพันวา ออกมาโพสต์วิจารณ์การเมือง และลามไปถึง การลงทุนของกองทุนประกันสังคม ในโรงแรมศรีพันวา

ผมขอไม่พูดถึงเรื่องการเมืองนะครับ ในส่วนนั้น แต่ละท่านคงมีความเห็นแตกต่างกันออกไป แต่สิ่งที่ผมอยากอธิบายให้เข้าใจ คือ เรื่อง การลงทุนของประกันสังคม ในศรีพันวา มากกว่าครับ

เพราะหลายคนเข้าใจเรื่องนี้ผิดไปไกลเลย

เริ่มกันที่เรื่อง ศรีพันวา ก่อน ตามข้อมูลที่บอกว่า ขาดทุน 150 ล้าน แล้วทำไมประกันสังคม ยังเข้าไปลงทุนอีก

ก่อนอื่นเราต้องเข้าใจก่อนว่า  เจ้าของโรงแรมศรีพันวา กับ คนบริหารโรงแรมศรีพันวา คือ คนละคนกัน

เจ้าของที่ดินและตัวโรงแรมศรีพันวาตอนนี้ คือ #ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โรงแรมศรีพันวา (“กองทรัสต์”) ซึ่งเป็นกองทุนประเภทหนึ่ง ที่เปิดให้ใครก็ได้มาเป็นเจ้าของ โดยสามารถซื้อขาย ผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ส่วนคนที่บริหารงานโรงแรมศรีพันวาตอนนี้ คือ บริษัท ชาญอิสสระ เรสซิเดนซ์ จำกัด (“บริษัทฯ”) (ข้อมูลจาก https://www.sripanwa.com/th/about-us/)

ดร.พีรภัทร ฝอยทอง
ดร.พีรภัทร ฝอยทอง

[เหมือนเราเป็นเจ้าของบ้าน แล้วให้คนอื่นมาเช่าไปเปิดร้านขายของ]

ในส่วนของประกันสังคมนั้น ไปลงทุนในกองทรัสต์ครับ ไม่ได้ลงทุนในบริษัทฯ ที่บริหารงานโรงแรม

กองทรัสต์นี้ จัดตั้งเมื่อปี 2559 ระดมเงินจากนักลงทุนต่าง ๆ ไป ซื้อโรงแรมศรีพันวามาจากเจ้าของเดิม แล้วหลังจากนั้น ก็ให้เจ้าของเดิมเช่าที่โรงแรมกลับไปบริหารงานต่อ

รายได้ของกองทรัสต์ คือ #ค่าเช่าตามสัญญา ไม่ใช่รายได้จากการบริหารงานโรงแรม (ค่าที่พัก อาหาร เครื่องดื่ม ฯลฯ)

ซึ่งเราลองไปดูงบการเงินของกองทรัสต์ได้ที่เว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์ https://www.set.or.th/set/factsheet.do?symbol=SRIPANWA…

ถ้าเข้าไปดูแล้วเราจะเห็นว่า รายได้หลักจะมาจากค่าเช่าและบริการ ส่วนรายจ่าย ก็จะเป็นพวก ค่าธรรมเนียมในการบริหารกองทุน ค่าธรรมเนียมนายทะเบียน

ที่สำคัญ จะเห็นว่ากองทรัสต์นี้ มีกำไรตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2562 ปีละ 230 – 240 กว่าล้านมาตลอด และเมื่อจ่ายปันผลแล้ว ผู้ถือหุ้นก็จะได้ปันผลปีละ 6% กว่า ๆ มาโดยตลอด

ที่คนสงสัยว่า ประกันสังคมไปลงทุนในศรีพันวา ทั้ง ๆ ที่ขาดทุนตลอดได้อย่างไร จึงไม่ใช่เรื่องที่ถูกต้องครับ

ที่ถูกต้อง คือ ประกันสังคมเข้าไปลงทุนในกองทรัสต์ที่เป็นเจ้าของศรีพันวา

ถ้าจะตั้งคำถาม เราต้องไปตั้งคำถามว่า มูลค่าที่ประกันสังคมซื้อกองทรัสต์นี้ เหมาะสมหรือไม่

201382844

[เหมือนเราถามว่าซื้อหุ้นตัวนี้ถูกหรือแพง เพราะเวลาเขาขาย เขาไม่ได้ขายแค่มูลค่าที่ มูลค่าโรงแรม แต่ขายมูลค่าที่คาดว่าโรงแรมจะจ่ายค่าเช่าให้ตลอดสัญญาด้วย]

ประเด็นต่อมาที่มีคนสงสัย คือ ทำไมประกันสังคม ต้องไปลงทุนอะไรที่เสี่ยงแบบนี้ด้วย

คำตอบ คือ กองทุนประกันสังคมที่เก็บเงินจากนายจ้าง ลูกจ้าง และรัฐบาล เพื่อนำไปบริหารนั้น มีเงินอยู่ประมาณ 2 ล้านล้านบาท

เงินก้อนนี้ ประกันสังคมก็ต้องนำไปลงทุน เพื่อให้ได้ดอกผลมาจ่ายให้กับสมาชิก ซึ่งก็คือ ลูกจ้างที่ประกันตนเอง ไว้กับประกันสังคม ไม่ว่าจะเป็นเจ็บ ตาย คลอดลูก ตกงาน รวมถึงเงินบำนาญที่จะได้ตอนเกษียณด้วย

เงินพวกนี้ ถ้าประกันสังคมเอาไปฝากธนาคาร หรือซื้อพันธบัตรรัฐบาลเอาไว้ ดอกผลที่จะได้ คงไม่พอจ่ายคนที่จะเกษียณในอีก 20 – 30 ปีข้างหน้าแน่ ๆ

เพราะตอนนี้ เราเข้าสู่ สังคมผู้สูงวัย เต็มตัวแล้ว หมายความว่า ประกันสังคม ต้องจ่ายเงินบำนาญ ให้คนจำนวนมาก จนกว่าจะตาย แต่คนรุ่นใหม่ที่ทำงาน และมาจ่ายเงินเข้าประกันสังคมจะมีจำนวนน้อยลง

ประกันสังคม จึงต้องกระจายการลงทุน ไปลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ ที่มีความเสี่ยงบ้าง แต่ต้องอยู่ในอัตราที่เหมาะสม

อย่างกองทรัสต์ศรีพันวา ที่บอกว่า ประกันสังคมถือหุ้นใหญ่สุด 20 กว่าเปอร์เซ็นต์ เมื่อดูจำนวนหุ้นแล้ว คือ 63 ล้านกว่าหุ้น สมมุติว่าซื้อมาตอน IPO ที่หุ้นละ 10 บาท

แปลว่า ประกันสังคมเอาเงินไปซื้อเพียงแค่ 6 ร้อยกว่าล้านเท่านั้น เมื่อเทียบกับมูลค่ากองทุนประกันสังคมที่มีอยู่ 2 ล้านล้านบาท ถือว่าน้อยมาก ๆ

[ผมไม่ทราบนะครับว่าต้นทุนที่ประกันสังคมซื้อมาหุ้นละกี่บาท]

ดังนั้น การมาลงทุนในกองทรัสต์นี้ ถือว่าสัดส่วนน้อยมาก แต่เป็นการลงทุนที่เหมาะสมหรือไม่ อันนี้ ผมคงตอบไม่ได้ เพราะ ประกันสังคมเขาก็มีผู้จัดการกองทุน และนักวิเคราะห์ของเขาวิเคราะห์ข้อมูล

สำหรับ ความเสี่ยง ของกองทรัสต์ตอนนี้ ก็คือ การที่นักท่องเที่ยวเข้ามาประเทศไทยได้น้อยลง

แปลว่าตัวบริษัทที่บริหารงานศรีพันวา ก็น่าจะมีรายได้ลดลงมาก

สิ่งที่เขาจะทำก็คือ ต่อรองขอลด หรือยกเว้นการจ่ายค่าเช่าลง จากกองทรัสต์ ซึ่งผมไม่รู้ว่าตอนนี้เขาตกลงกันอย่างไร

แต่ผมอยากให้นึกถึงพวก ห้างต่าง ๆ ที่ลดค่าเช่าให้ร้านค้าอ่ะครับ เจ้าของได้ค่าเช่าน้อยลง แต่ธุรกิจก็ยังไปต่อได้

กองทรัสต์นี้ก็เช่นกัน ถ้าเขาไม่ลดค่าเช่าให้เลย ผมก็ไม่รู้ว่าโรงแรมจะเปิดต่อไปได้หรือไม่

ถ้าไปต่อไม่ได้ กองทรัสต์ก็จะขาดรายได้ในส่วนค่าเช่าไป แต่ความเป็นเจ้าของโรงแรมยังคงมีอยู่

ที่ทำได้ก็คือ ไปหาคนมาเช่าโรงแรมไปบริหารต่อ หรือไม่ก็มีมติว่า ปิดกองทรัสต์โดยการขายโรงแรมนี้ทิ้ง แล้วก็เอาเงินคืนผู้ถือหน่วยไปเลย

ขออธิบายทำความเข้าใจเรื่องกองทรัสต์และการลงทุนของประกันสังคมประมาณนี้ก่อนนะครับ

อ่านข่าวเพิ่มเติม