กองทุนอสังหาฯ ครึ่งปีหลัง กูรู ชี้ช่องเหมาะลงทุน ช่วงเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ดอกเบี้ยต่ำ พร้อมเปิด 3 เทรนด์อสังหาฯ เด่น ยุค New Normal
นายวิน พรหมแพทย์, CFA ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) พรินซิเพิล จำกัด และ นายศรายุทธ แก้วเกษ เจ้าหน้าที่บริหาร บริหารความเชี่ยวชาญด้านการลงทุน ทีเอ็มบี ร่วมกันวิเคราะห์แบบเจาะลึก กองทุนอสังหาฯ ครึ่งปีหลัง ในกิจกรรม “TMB | Thanachart Investment Talk LIVE เจาะลึกกองทุนอสังหาฯ ครึ่งปีหลัง” ไว้น่าสนใจดังนี้
3 เทรนด์อสังหาฯ เด่น ในยุค New Normal
อสังหาริมทรัพย์ เป็นธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจาก วิกฤติโควิด-19 และเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวเ ช่นกัน แต่ในการลงทุน ไม่ควรมองแบบเหมารวม เพราะลักษณะการประกอบธุรกิจ มีความแตกต่างกัน จึงได้รับผลกระทบไม่เท่ากัน
ท่ามกลางสถานการณ์ที่เกิดขึ้นเช่นนี้ มองว่า จะมีอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์ และเติบโตสอดรับไปกับการเปลี่ยนแปลงสู่ชีวิตวิถีใหม่ (New Normal) มี 3 ประเภท คือ
- ศูนย์กระจายสินค้า (Distribution Center) หรือ ศูนย์โลจิสติกส์ (Logistics Center) เติบโตเร็วมาก ควบคู่ไปกับการซื้อขายสินค้าออนไลน์ หรือ
อี-คอมเมิร์ซ
โดยเฉพาะช่วงลดการเดินทาง และประชาชนทำงานที่บ้าน มีการสั่งสินค้าผ่านออนไลน์จำนวนมาก จึงมีความต้องการตึกเก็บสินค้า เพื่อรอการกระจาย ทำให้อสังหาฯ ประเภทนี้ไม่ได้รับผลกระทบ
- อาคารสำหรับเก็บข้อมูล (Data Center) เป็นอีกกลุ่ม ที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ ยิ่งช่วงโควิด มีการใช้ข้อมูลมากขึ้น ถือว่ามาแรงมาก
- ออฟฟิศเกี่ยวกับเทคโนโลยี โดยพบว่า บริษัทด้านเทคโนโลยีมีแนวโน้มเติบโตรวดเร็วมาก การรับพนักงานเพิ่ม ทำให้ต้องขยายออฟฟิศเพิ่มด้วย ซึ่งอสังหาฯ ทั้งสามกลุ่มนี้มีโอกาสเติบโตในครึ่งปีหลัง
ราคาผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แม้ฟื้นตัวช้า แต่ยังรับปันผลสูงกว่าดอกเบี้ย
หลายปีที่ผ่านมา กอง REIT โดยเฉพาะ Global REIT เป็นดาวเด่นของการลงทุน เพราะให้ผลตอบแทนชนะตราสารหนี้ หุ้น และทองคำ แต่ในครึ่งแรกของปีนี้อาจดูเป็นรองลงมา ด้วยราคาที่ตกลงมาและฟื้นตัวช้ากว่าหุ้นโลก ซึ่งมองว่าน่าจะเป็นแค่ภาวะชั่วคราว โดยเฉพาะกอง REIT ไทยและสิงคโปร์ เห็นได้ชัดว่าราคาฟื้นเร็วกว่าของโลก
จากการสำรวจของพรินซิเพิล พบว่า อสังหาฯ แต่ละกลุ่ม ได้รับผลกระทบจากโควิดไม่เท่ากัน โดย กลุ่มโรงแรมและค้าปลีก กระทบหนักมาก ราคาปรับลงแรง ฟื้นตัวช้า ขณะที่ กลุ่ม Logistics Center กระทบไม่มาก ราคาปรับลงเพียงเล็กน้อย ส่วน กลุ่ม Data Center ราคาปรับขึ้น สะท้อนว่า กลุ่มนี้ไม่ได้รับผลกระทบเลย และยังได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของคนที่มาใช้เทคโนโลยีมากขึ้น ในช่วงโควิด
โอกาสการลงทุนในกอง REIT ยังมีอยู่ ขณะนี้ราคายังไม่แพงเกินไป เพราะได้ฟื้นตัว ผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว ถึงแม้จะฟื้นน้อยกว่าราคาหุ้น แต่ก็ยังให้ปันผลสูงกว่าดอกเบี้ย และตราบใดที่ดอกเบี้ยต่ำนานๆ ความต้องการที่จะหาสินทรัพย์ ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ย ต้องเกิดขึ้นแน่นอน ทำให้อีกไม่นานคงมีเงินไหลเข้ามาลงทุนในสินทรัพย์ทั้ง 3 กลุ่ม ที่แทบไม่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์โควิด และเศรษฐกิจทั่วโลกชะลอตัว
ส่วนการจ่ายปันผลนั้น จะเห็นว่า REIT ปันผลค่อนข้างสูงเฉลี่ย 4-7% ขณะที่ดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำเพียง 0.4-0.5% หรือ บางประเทศดอกเบี้ยติดลบไปแล้ว จึงทำให้ส่วนต่างระหว่างปันผล และดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงมาก จึงคาดหวังได้ว่า ปันผลจะสูงกว่าดอกเบี้ยหลายเท่า มองว่าการลงทุนใน REIT จะเป็นโอกาสที่นักลงทุนจะได้รับปันผลสูง ในช่วงที่ดอกเบี้ยทั่วโลก ยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง ถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจ
ชูกองทุน PRINCIPAL iPROP ตอบโจทย์ช่วยกระจายความเสี่ยง
กอง REIT เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ ที่จะช่วยกระจายความเสี่ยงในการลงทุน จากการปันผลอย่างสม่ำเสมอ แต่การลงทุนมีความเสี่ยง ต้องศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจ
ทีเอ็มบีและธนชาตได้คัดสรร “กองทุนพรินซิเพิล พร็อพเพอร์ตี้ อินคัม ฟันด์” (PRINCIPAL iPROP) ที่โดดเด่นด้วยผลการดำเนินงานดีสม่ำเสมอได้รับการจัดอันดับสี่ดาว จากมอร์นิ่งสตาร์ สามารถจ่ายปันผลเฉลี่ยสูงกว่า 5% ต่อปี ในช่วงปี 2014-2019 โดยมุ่งเน้นลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คุณภาพดี มีรายได้ค่าเช่ามั่นคงในเอเชีย-แปซิฟิก และเน้นการเยี่ยมชมโครงการเพื่อเลือกลงทุนแบบ Bottom Up Stock Selection สร้างรายได้สม่ำเสมอ
กองทุนอสังหาริมทรัพย์ เหมาะกับการลงทุนระยะยาว เหมือนการซื้อตึกให้เช่า เพื่อรอรับค่าเช่าเป็นรายได้ประจำ ระหว่างการลงทุนไม่ต้องสนใจว่าราคาตึกจะเป็นอย่างไร แค่ลงทุนและรอค่าเช่าระยะยาว ตอบโจทย์นักลงทุนที่มองหา Passive Income
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- อสังหาทั่วโลก 2020 ‘ฮ่องกง’ ยังครองแชมป์ราคาที่อยู่อาศัยแพงที่สุด!(มีคลิป)
- ‘ดาวโจนส์’ ขยับลง จับตาผลประกอบการค้าปลีก – รอดูข้อมูลอสังหาฯ
- เศรษฐกิจไทยช้ำหนัก! จีดีพีไตรมาส 2 ดิ่งแรง 12.2% คาดทั้งปีติดลบ 7.8%
