เคยฟังนิทานเรื่อง “ห่านทองคำ” กันไหมครับ เรื่องเล่าของสามีภรรยาเกษตรกรคู่หนึ่ง ซึ่งเลี้ยงห่านที่ออกไข่เป็นทองคำทุกวัน แต่อยู่มาวันหนึ่งทั้งสองเกิดนึกขึ้นได้ว่าน่าจะผ่าท้องห่านตัวนี้ออกมา เพื่อหวังจะได้ทองคำก้อนใหญ่ทั้งหมดในท้องห่าน โดยไม่ต้องรอห่านออกไข่วันละฟอง
อย่างไรก็ตาม เมื่อผ่าท้องห่านออกมาแล้ว กลับต้องพบความผิดหวัง เพราะในท้องห่านไม่มีทองคำที่พวกเขาคาดหวังอยู่เลย แถมห่านที่ออกไข่เป็นทองคำทุกวัน กลับต้องมาตายลงไปด้วย บทสรุปของนิทานเรื่องนี้สอนให้รู้ว่า “โลภมากจะลาภหาย”
ย้อนกลับมาที่เรื่องการลงทุน หลายคนมักเปรียบเทียบ “ห่านทองคำ” เสมือนการลงทุนใน “หุ้นปันผล” ที่สร้างกระแสเงินสดกลับมาให้เราอย่างต่อเนื่อง แม้จะไม่มากแต่ก็สามารถทยอยเก็บกินไปได้เรื่อยๆ
คำถาม คือ ถ้าเราอยากลงทุนแบบหุ้นห่านทองคำจะมีหลักการอะไรบ้าง วันนี้เรามีแนวคิด 9 ประการของ “เทพ รุ่งธนาภิรมย์” เซียนหุ้นผู้พัฒนากลยุทธ์ลงทุนในหุ้นห่านทองคำ มาฝาก
1. บริษัทต้องมีกำไรต่อเนื่อง
เป็นโจทย์แรกของการเฟ้นหาหุ้นทุกรูปแบบอยู่แล้ว เพราะกำไรสามารถบอกถึงเสถียรภาพในการดำเนินกิจการที่อยู่ในระดับดี
2. กำไรต้องมีคุณภาพ
กำไรคุณภาพที่ว่านี้ ก็คือต้องเป็นกำไรจากการดำเนินงานที่แท้จริง ไม่ใช่กำไรพิเศษ หรือกำไรที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว
3. ต้องมีกำไรสะสม
เป็นหลักสำคัญในการหาหุ้นปันผล เพราะหากบริษัทมีผลขาดทุนสะสมแล้ว จะไม่มีทางมีกระแสเงินสดจ่ายปันผลให้ผู้ถือหุ้นแน่นอน
4. ต้องมีเงินสดในมือ
เช่นเดียวกับกำไรสะสม บริษัทที่จะจ่ายเงินปันผลได้ จะต้องมีเงินสดและสภาพคล่องที่ดี
5. หนี้สินน้อย
สำรวจได้จากจากอัตราส่วน D/E Ratio ยิ่งต่ำก็ยิ่งมีโอกาสจ่ายปันผลมากกว่าหุ้นที่มี D/E สูง ซึ่งควรเปรียบเทียบกับหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน
6. มีการขยายกิจการเพิ่ม
การขยายธุรกิจนั้นดดีอยู่แล้ว แต่ต้องเป็นการขยายธุรกิจโดยที่กำไรสุทธิสามารถเติบโตตามไปด้วย
7. จ่ายปันผลต่อเนื่อง
จำนวนเงินปันผลมากน้อยก็สำคัญ แต่ที่สำคัญมากกว่า คือ ความสม่ำเสมอ และต่อเนื่องของการจ่ายปันผล
8. จำนวนหุ้นในตลาดไม่ควรมีมากจนเกิน
บริษัทที่เพิ่มทุนบ่อยครั้ง มักจะมีหุ้นเยอะ พอมีหุ้นเยอะก็ต้องแบ่งส่วนมากขึ้น ผู้ถือหุ้นก็จะได้รับปันผลตามส่วนที่น้อยลง
9. การเติบโตของยอดขาย ต้องมากกว่าการเติบโตของรายจ่าย
คงไม่ดีแน่ หากบริษัทโต แต่กลับมีกำไรลดน้อยลงทุกๆ ปี
บทสรุปสุดท้าย บอกเราด้วยว่าวิธีการที่ดีจะนำพาเราไปสู่ความสำเร็จทางการลงทุน ที่สำคัญเมื่อค้นหาหุ้นที่ดีเจอแล้ว อย่าลืมว่าราคาต้องสมเหตุผล จ่ายปันผลสม่ำเสมอ และต้องรู้จักคุมสติ ไม่ให้โลภมาก รวมถึงหมั่นปรับพอร์ตอยู่เสมอ
ทั้งนี้ทั้งนั้น คำว่า “ห่านทองคำ” ไม่ได้หมายถึงแค่หุ้นปันผลเพียงอย่างเดียว แต่ครอบคลุมถึงทรัพย์สินที่สามารถทำให้เกิดรายได้ที่สม่ำเสมอขึ้นมาได้ อย่างเช่น การฝากเงินกินดอกเบี้ย การลงทุนสร้างคอนโดมิเนียมเก็บค่าเช่า เป็นต้น
